Информация, размещённая в этом PDF-отчёте, будет Вам необходима, интересна и
крайне полезна, если Вы из тех, кто:

• имеете планы по осуществлению своего инвестиционного проекта, но не знаете
• как оценить его реальные перспективы;
• испытываете трудности в поиске инвесторов и партнёров и не понимаете в чём
• причина этих трудностей;
• приступили к реализации проекта, но так и не можете «сдвинуть его с места»;
• пытались привлечь проектное финансирование, но получали отказ в
• кредитовании от банков;
• стараетесь действовать самостоятельно в целях экономии собственных
• средств и не получаете желаемого результата;
• узнавали про форму и виды господдержки для инвестпроектов, но так и не
• разобрались от чего зависит её получение;
• хотите реализовать свою бизнес-идею, но не знаете с чего начать.

В нашей стране сложилась ситуация при которой у власти и бизнеса имеется огромное
количество перспективных идей и инвестиционных проектов, но только единицы из них
реализуются на практике и доходят до стадии эксплуатации.
Причина происходящего в недостаточной подготовке непосредственно инициаторов
инвестиционных проектов, проработке самих проектов, необходимости их грамотного
структурирования и понимании причин возникновения проблем в реализации своих
инвестиционных планов. Зачастую эти возникающие трудности тормозят процесс,
заставляют инициаторов проектов отложить реализацию своих идей или полностью от
них отказаться.
Самой распространённой проблемой для многих является невозможность
организовать финансирования для реализации своих планов. Причина этой
проблемы в том, что инициаторы проектов до конца не понимают ― от чего в
действительности зависит успех в привлечении инвесторов и инвестиционных
кредитов, часто допускают распространённые ошибки. И вот их ТОП-5.

ПЕРЕОЦЕНКА ИНИЦИАТОРОМ ПЕРСПЕКТИВ СВОЕГО
ИНВЕСТПРОЕКТА НА ПРЕДМЕТ РЕАЛЬНОСТИ
ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ

Для понимания реальных перспектив инвестиционного проекта, инициатору
необходимо научиться делать самостоятельно или с привлечением сторонних
специалистов «экспресс-анализ» своих инвестиционных планов по основным
разделам на предмет глубины их проработки, оценки эффективности, реальной
готовности к использованию:

• актуальность бизнес-идеи (в попытках реализовать давнюю мечту можно
• оказаться невостребованным в современных условиях);
• правильность выбора места реализации проекта и его статус (зачастую мы
• используем что имеем, а не подбираем место для проекта по наилучшим
• ресурсным качествам);
• адекватное определение стоимости и сроков реализации проекта (трудности в
• том, что на ранней стадии, в основном, отсутствуют необходимые для этого
• проработанные документы, такие как бизнес-план, фин.модель,
• проектно-сметная документация и т.д.);
• состояние транспортной и инженерной инфраструктуры (важно оценить
• реальную готовность инфраструктуры на момент старта проекта и окончание
• инвестиционной фазы, надеется на «обещания» в её подготовке в срок крайне
• рискованно);
• формирование команды по управлению проектом ( сразу нужно искать
• специалистов и подрядчиков, имеющих практический успешный опыт и
• компетенции работы не только в отрасли вашего проекта, но и с подобными
• масштабами и задачами);
• объективный анализ рынка «сбыта и сырья» (должен быть сделан не
• инициатором проекта, а организацией специализирующейся и котирующейся в
• данном сегменте, причём такой анализ требует периодической актуализации);
• точность определения своей целевой аудитории и её потребностей (цена
• ошибки проработки этого раздела слишком высока);
• понимание реальной конкурентной среды (понимание конкуренции может не
• ограничиваться локальным рынком);
• предварительная проработка вариантов финансирования проекта (требуется
• для получения ориентиров и замечаний от кредитных организаций на раннем

этапе, чтобы иметь время для исправления ситуации).

НЕДОСТАТОЧНАЯ ПРОРАБОТКА И ПОДГОТОВКА
ИНВЕСТПРОЕКТА

Потенциальному инвестору не даёт возможности рассмотреть и принять решение по
участию в финансировании проекта отсутствие на ранней стадии необходимых ему
проработанных и аргументированно обоснованных данных:

• точная стоимость инвестиционного проекта;
• потребность проекта в привлечённом финансировании;
• доля собственного участия инициатора проекта (в активах и деньгах);
• временной график потребности проекта в финансировании;
• неоспоримые конкурентные преимущества проекта;
• бизнес-план и финансовая модель проекта;
• грамотно посчитанные основные финансовые показатели проекта (доходность, окупаемость и т.д.);
• наличие достаточного «запаса прочности» проекта;
• финансовое состояние компании-инициатора (выручка, балансы и т.п.);
• наличие у инициатора проекта ликвидных активов в качестве обеспечения (залогов);
• план «Б» по «закрытию» и компенсации потенциальных рисков проекта;
• проектно-сметная документация (хотя бы стадии «П», для подтверждения планируемых капитальных затрат);
• исходно-разрешительная документация (ТУ, разрешение на строительство, заключения экологов и т.д.);
• сформированное конкретное коммерческое предложение для инвестора (чтобы иметь возможность инвестору предметно рассмотреть вариант участия в проекте).

СОЗДАНИЕ НОВОЙ ПРОЕКТНОЙ КОМПАНИИ (SPV) ДЛЯ
ПОЛУЧЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Многие инициаторы проектов, которые разрабатывают свои перспективные
инвестиционные планы, имеют существующие действующие компании и структуры.
В целях диверсификации бизнеса, сокрытия в качестве резерва («подушки
безопасности») успешные предприятия с прибылью, или желая не показывать,
наоборот, компанию, которая испытывает или испытывала определённые трудности,
имела проблемы в текущей деятельности (штрафы, суды, проблемы с налогами,
учредителями и т.п.), а также для возможной оптимизации налогообложения –
открывают для нового направления деятельности или инвестпроекта «нулевую», так
называемую, SPV-компанию.
Уставной капитал такой проектной компании, в основном,10 тысяч рублей,
деятельности нет, оборотов нет, долгов нет, балансовых отчётов нет, репутация «не
запятнана».
Всё было бы хорошо, если бы не нужно было для вашего проекта искать
финансирование и обращаться в банки за инвестиционным кредитом.
В итоге получаем перечень условий и требований, которые «нулевая» компании
выполнить не может, в результате чего банки отказывают в выдачи кредитов:

• банку для оценки финансового состояния потенциального заёмщика и принятия решения по возможности выдачи инвестиционного кредита нужно предоставить отчёты и балансы компании-инициатора по своей деятельности минимум за последних 5 отчётных периодов (кварталов);
• многие банковские специалисты, для предварительного определения возможной суммы кредита, ориентируются на размер годовой выручки компании-заёмщика, они должны быть соразмерны; в соответствии с Инструкцией 254П ЦБ РФ, банкам фактически запрещено кредитовать компании у которых нет деятельности и оборотов без формирования у себя специально рассчитанных резервов на случай невозможности инициатором проекта обслуживать долг (что для банков крайне невыгодно в условиях дефицита фондирования) или без формирования требований к заёмщику предоставить в качестве компенсации рисков дополнительно необходимые залоги и поручительства;
• при выдачи инвестиционных кредитов банки не дают отсрочки на выплаты процентов на инвестиционной фазе, а значит, компания-заёмщик должна иметь деятельность, обеспечивающую необходимые платежи до момента запуска проекта в эксплуатацию;
• вновь организованные «нулевые» компании-инициаторы проектов по своим показателям могут не соответствовать требованиям на получение субсидий и налоговых преференций по проекту со стороны органов власти и структур поддержки.

ПОПЫТКА В ЦЕЛЯХ ЭКОНОМИИ НАЧАТЬ
РЕАЛИЗОВЫВАТЬ СВОЙ ИНВЕСТПРОЕКТ БЕЗ
СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

Когда инвестпроект находится на ранней стадии проработки и своей готовности,
многие инициаторы делают всё возможное чтобы отсрочить момент необходимости
непосредственно тратить свои «живые» деньги.
В результате, при краткосрочном эффекте экономии средств инициатора проект
значительно «стопорится» в темпах своей реализации и возможности проходить
необходимые этапы своей подготовки.
Для обеспечения выполнения нужной последовательности действий, каждый
инициатор инвестиционного проекта должен осознать важность вкладывания
собственных средств в проект и воспринимать это как необходимый
«предпринимательский риск» без которого проект не будет продвигаться.
На какие же документы и этапы проекта придётся всё-таки тратить собственные
средства, поскольку без этого вряд ли удастся привлечь инвесторов или банковский
кредит:

• разработка коммерческой и архитектурной концепции проекта;
• мастер-планирование участка;
• разработка бизнес-плана и финансовой модели (включая необходимые
• маркетинговые исследования);
• проведение инженерных изысканий на участке (без их данных невозможно
• приступить к проектированию);
• получение технических условий (ТУ) на подключение инженерных сетей;
• оформление исходно-разрешительной документации;
• подготовка проектно-сметной документации стадии «П» (без неё не получить
• заключение экспертизы и как следствие - разрешение на строительство, в свою очередь без которого невозможно получить банковский кредит).

ЗАВЫШЕННЫЕ ОЖИДАНИЯ ИНИЦИАТОРОВ ПРОЕКТОВ
ОТ ВИДОВ И РАЗМЕРОВ ГОСПОДДЕРЖКИ

Государство постоянно занимается проработкой возможных мер поддержки для тех,
кто реализует инвестиционные проекты. Размер этих мер зависит от возможностей
бюджетов конкретных регионов и наполнения финансами отдельных государственных
программ и структур поддержки бизнеса.
Информация о том на что может претендовать тот или иной инвестпроект
размещается на официальных сайтах региональных правительств или их
специализированных инвестпорталах. Там можно найти запланированные виды и
размер тех или иных субсидий, льгот по налогам, условия их получения, требования к
компаниям-инициаторам и к самим инвестиционным проектам.
В условиях недостатка и сложностей организации финансирования для реализации
инвестпроектов, многие инициаторы рассматривают меры господдержки как главную
надежду на обеспечение возможностей начала реализации своих бизнес-идей не
учитывая следующие моменты:

• не каждая компания может получить поддержку своего проекта в полном объёме (это связано с ограничением, в зависимости от региона, выделяемых из бюджета средств и введением конкурсных процедур для определения получателей поддержки);
• для повышения шансов на получение господдержки инициатору проекта необходимо заранее готовить свою компанию и сам проект на предмет соответствия установленным требованиям;
• в соответствии с Бюджетным кодексом РФ органы власти на практике не имеют возможности в качестве иной помощи, кроме мер господдержки, выделять средства для финансирования проектов коммерческих организаций, даже в случае высокой значимости этого проекта для региона;
• выделяемые в качестве поддержки субсидии, в основном, являются компенсациями, например, части расходов инициатора проекта по выплате процентов по инвестиционному кредиту или части произведённых затрат на создание инфраструктуры;
• такой вид поддержки как субсидия возникает не в начале реализации проекта, на что надеются многие инициаторы, а в конце инвестфазы и выделенные средства не могут заместить соответствующую долю собственных средств инициатора в проекте необходимую для его старта или получения инвестиционного кредита.